出品 | 财银社
文章 | 贾茹
编辑 | 何碧
资产总额突破2000亿大关，同比增幅高达16.83%，净利达到7.76亿元，同比大增9.51%，利息净收入更是达到22.12亿元，同比增幅20.74%。
这是秦皇岛银行在2025年交出的一份超额答卷，除了经营上指标上的大幅增长外，该行的资产质量也得到了大幅提升，不良率实现三连降，由2022年的1.97%高位降至2025年末的1.78%，与此同时拨备覆盖率也增幅到201.54%的高位，风险抵御能力提升明显。
伴随着这份优秀成绩的还有一项特别的指标：营业收入同比下滑27.3%，也就是说，秦皇岛银行在2025年仅仅是稳住了基本盘，但其实他们可以做的更好。
根据秦皇岛银行2025年财报数据显示，得益于该行在存贷业务端的发力，2025年他们取得了一份令人惊喜的成绩，其中，贷款总额达到955.41亿元，同比增长9.53%，细分来看的话，公司贷款规模同比增长13.67%，而个人贷款则下降4.79%，其贷款结构呈现\"公增私降\" 特征，公司贷款增速显著高于个人贷款。
这一现象也代表秦皇岛银行正在积极的进行战略调整，尤其从贷款去向来看，对公贷款精准投向政策支持领域，其中公司贷款增量主要流向制造业、绿色产业、普惠小微和省市重点项目。
财报显示，2025年末普惠型小微企业贷款余额70.91亿元，同比增速9.49%，高于全行贷款增速0.33个百分点，绿色贷款余额60.99亿元，同比增速18.31%，涉农贷款余额80.15亿元，同比增速8.78%，均实现快速增长。
从另一个角度来看，在各大银行纷纷发力零售业务的大环境下，秦皇岛银行的个人贷款占比却从2024年的23.86%降至2025年的20.74%，零售业务的持续萎缩将导致银行收入结构单一，过度依赖对公业务。
从短期来看，秦皇岛银行选择的策略，既响应了服务实体经济的政策要求，又有效规避了房地产和零售信贷风险，有效的推动了2025年资产质量和净利润的稳定增长。
但长期来看，未来该行需要在巩固对公业务优势的同时，逐步修复和发展零售业务，优化贷款结构，降低集中度风险，提升抗周期能力，才能实现可持续的高质量发展。
虽然在主要经营指标上，秦皇岛银行的成绩异常亮眼，但营收下滑大幅下滑也是一个不争的事实，根据财报数据显示，2025年秦皇岛银行营业收入25.32亿元，较上年度的34.85亿元大幅下滑近三成。
造成该项指标大幅下滑的核心原因在于，交易性金融资产结构失衡叠加2025 年金融市场波动，从数据来看，该行2025年公允价值变动收益从2024年的2.32亿元骤降至2025年的- 5.60亿元，同比减少7.92亿元。
此外，除公允价值变动收益外，该行投资收益也从2024年的14.15亿元降至 2025年的8.82亿元，同比减少5.33亿元，进一步拖累营业收入。
如果拆分其交易性金融资产的类别来看，秦皇岛银行2025年在基金投资领域的余额高达179.16亿元，占比高达75.02%，虽然较上一年度的占比有所下降，但该指标依旧明显高于同行。
以省内某资产规模相当的城商行为例，交易性金融资产中债券占比通常超过60%，基金占比多在20%-30%。
金融投资的第一课曾教过我们：风险越高，收益越大，在当下市场波动较大的情况下，秦皇岛银行放弃了城商行传统的\"债券为主、基金为辅\" 的稳健投资策略，但不巧的是他们却在2025年遇到了下行周期。
2025年，A股市场整体表现疲软，主要指数普遍下跌，沪深 300指数全年下跌约12%，中证500指数下跌约15%，主动权益类公募基金平均净值跌幅超过10%。
由于秦皇岛银行交易性金融资产中75%以上为权益类及偏股型基金，市场下跌直接导致其持仓基金公允价值大幅缩水，形成5.60亿元的账面亏损。
相比之下，债券市场2025 年虽有波动但整体平稳，政府债和金融债的公允价值变动影响较小，未能对冲基金投资的亏损。
站在2026 年 “十五五” 规划的开局节点，秦皇岛银行这份喜忧参半的成绩单，既是地方银行在经济转型期的真实写照，短期的净利润增长固然值得肯定，但靠递延所得税转回和减值计提调节的盈利，终究难以支撑长期发展。
靠激进投资博取高收益的路径，在市场波动面前更是不堪一击，作为扎根地方的城商行，其核心竞争力从来不是资本市场的投机能力，而是对本地产业的深度理解和对本土客户的精准服务。
秦皇岛银行唯有彻底摒弃“赚快钱” 的思维，将资源更多倾斜到主业深耕和能力建设上，秦皇岛银行才能从“本来可以做的更好”，走向“真正做的更好”。
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